个人养老金“箭在弦上” 机构全方位“等风来”

11月4日，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（以下简称“暂行规定”），明确了纳入个人养老金投资基金产品的条件，包括最近4个季度末规模不低于5000万元或者上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金，投资风格稳定、投资策略清晰、运作合规稳健且适合个人养老金长期投资的股票基金、混合基金、债券基金、基金中基金和中国证监会规定的其他基金。

今年6月，《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》（征求意见稿）（以下简称“征求意见稿”）明确，个人养老金可投资基金产品将先行纳入最近4个季度末规模不低于5000万元的养老目标基金。

建信基金表示，相较6月发布的征求意见稿，暂行规定拓宽了产品准入的门槛，让更多符合要求的公募产品能够成为投资者进行养老投资的新选择。天相投顾数据显示，截至2022年9月30日，共计有137只养老目标基金满足规模要求。而根据此前征求意见稿，截至2022年3月31日，共有82只基金满足规模要求。

据天相投顾测算，目前满足规模要求的137只养老目标基金分属45家管理人。其中，华夏基金产品数量最多，旗下有9只产品符合要求；交银施罗德基金产品规模最大，旗下符合要求的两只产品最近一季度末合计规模为164.04亿元。

三季度末，满足规模要求的137只养老目标基金中，交银施罗德安享稳健养老目标一年的规模最大，为154.58亿元，兴证全球安悦稳健养老目标一年紧随其后，规模为52.48亿元，南方富誉稳健养老目标一年、汇添富添福盈和稳健养老目标一年等五只养老目标基金三季度末规模均超30亿元。

暂行规定中“上一季度末规模不低于2亿元的养老目标基金”为此次新加入的条件，天相投顾数据显示，仅符合这一条件的养老目标基金有31只。

养老目标基金长期业绩优异

作为长期资金，个人养老金投资更应该关注产品的长期投资业绩。

2017年10月底至11月初，国内首批公募FOF相继成立，至今，这批FOF已成立满五年。截至最新净值公布日（11月4日或11月7日），2017年成立的首批FOF份额净值增长率均超20%，还有3只（A、C份额合并计算）份额净值增长率超过30%。

2018年9月以来，多家基金公司相继发行了养老目标基金。其中，华夏养老2045三年A自成立以来收益率超60%，中欧预见养老2035三年、南方养老2035三年、嘉实养老2050五年、华夏养老2040三年自成立以来收益率均超50%。值得一提的是，2020年1月1日之前成立的养老目标基金均取得了正收益。

此外，暂行规定明确，开展个人养老金基金销售相关业务的基金销售机构，在经营状况良好的情况下，还应当具备两个条件：一是最近4个季度末股票基金和混合基金保有规模不低于200亿元，二是个人投资者持有的股票基金和混合基金规模不低于50亿元。根据基金业协会披露数据以及天相投顾数据，截至2022年二季度末，共计有44家销售机构满足股混基金保有量规模要求。其中，根据业务开展方向推测，上海基煜基金、北京汇成基金或不满足个人投资者保有量要求，故42家销售机构或满足参与业务要求。http://www.bj6611.cn/